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南方都市报:Facebook神话

2012-02-02 13:38:37  南方都市报  

    据美国媒体报道,世界最大的社交网站Facebook,最早将于2月1日提交首次公开招股(IPO)申请文件。Facebook目前对公司的估值为750亿美元到1000亿美元,筹资最多100亿美元。Facebook上市将是美国有史以来规模最大的IPO之一。

    这一令人瞩目的IPO不仅引发了投行的争夺,也让全球的风投们陷入忙碌之中,Facebook的IPO可能带来的丰厚账面回报将是风投行业前所未有的。同时,如果其估值能够达到预期,无疑也为相关概念股带来了溢价空间。

    投行、交易所争夺美国最大IPO

    Facebook的IPO是美国历史上规模最大的公开发行之一,为了成为此次IPO的主承销商,华尔街各大投行进行了激烈竞争。目前竞争中处于领先的是摩根士丹利和高盛集团,两家投行提出的承销佣金比例只有1%,创下历史新低。

    对于较小规模的IPO来说,佣金比例通常为7%;而对于较大规模的IPO,佣金比例通常为2%或3%.1%的佣金比例远低于通常标准。

    不过,即使是只有1%,投行依然有的赚,因为向投资者推销Facebook股份会非常容易,而且由于Facebook融资额可达到100亿美元,所以这1%的佣金也将带来约1亿美元的收入,并且能够巩固相关投行在IPO市场的地位。

    据《华尔街日报》报道称,Facebook极可能会挑选摩根士丹利为牵头保荐人,安排上市事宜,而另一家大行高盛也会担当一个重要角色。不过,对于有关的报道,Facebook、摩根士丹利和高盛的发言人均拒予置评。

    同时争得不可开交的还包括两大证券交易平台———纳斯达克和纽交所。在过去的几个月中,两大交易平台都向Facebook抛出了橄榄枝。据美国纽约追踪非上市公司的研究机构PrivCo日前发布报告显示,Facebook可能会选择纽交所上市,而不是科技公司为主的纳斯达克。不过Facebook尚未确定上市交易所,但股票代码预计将为“FB”。

    据称Facebook创办人扎克伯格一直不愿将Facebook上市,因为他希望员工能够集中精力发展最优质的服务,但上市后则可能要集中于每季度公布的业绩及股价。不过,Facebook目前股东数目已经达到500名的上限,超过的话也要呈报上市的财务资料。

    美国科技博客网站BusinessInsider报道显示,Facebook在2011年的运营利润约为15亿美元,而营收约为38亿美元。按照Facebook去年的收入计算,1000亿美元的估值相当于市盈率只有25倍,而该网站正在积极拓展移动广告市场,预计今年收入将接近70亿美元。

    Facebook上市缔造风投神话

    除了投行,Facebook即将进行IPO的消息也让全球的风投们陷入忙碌之中。有分析人士表示,对于在2005年和2006年就投资Facebook的风投基金,他们此前千万美元级别的投资如今将带来数十亿美元的回报。

    据《华尔街日报》援引知情人士消息称,最大的受益者将是位于加州帕洛阿尔托的风投公司AccelPartners.2005年该公司向Facebook投资1270万美元,当时Facebook估值约为1亿美元。尽管Accel此后卖掉了在Facebook的一小部分持股,却仍有望获得约1000倍的回报,该公司的持股价值最高可达90亿美元(将股权稀释和其他因素考虑在内后)。

    GreylockPartners和MeritechCapitalPartners都在2006年向Facebook投资约1250万美元,当时Facebook的估值约为5亿美元。这两家公司也将获得约200倍的可观回报,它们在这家社交网站的相应持股价值将在15亿美元以上。这两家风投公司都未减持在Facebook的股份,Meritech几年前还增持了该公司股份。

    Facebook的IPO可能带来的丰厚账面回报将是风投行业前所未有的。

    这样的回报将超过2004年谷歌(微博)的IPO,当时这家网络搜索公司的早期风险投资者红杉资本和KleinerPerkinsCaufield &B yers的投资飙升至约20亿美元。这两家风投公司当初每家向谷歌投资1250万美元。Kleiner Perkins去年初从Facebook股东手里买下部分股权,进而在Facebook也持有少量股权。

    个人投资者也将获利,由于Facebook在过去几年中大量使用基于股票的薪酬,保守估计将会有超过1000人在Facebook上市后成为百万富翁。Facebook一名前招聘师表示“将会出现数千名百万富翁。”

    华人首富李嘉诚于2007至2008年约以1.2亿美元买入0.8%的Facebook股份,以750亿至1000亿美元市值推算,Facebook上市后李嘉诚股权账面值会暴升近7倍,达62亿港元。

    或带来相关概念股溢价

    曾经收购美国昔日最大社交网站之一Myspace,但是最终被Facebook超越的新闻集团创始人默多克日前表示,如果Facebook以750亿美元至1000亿美?/div>

编 辑:赵宇新
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