恒为科技(603496.SH)交出的2023年全年的业绩较为稳健，稳健中又透着业务亮点。2023年下半年以来，公司正在密集的围绕着AI进行布局。2023年7月，公司全资子公司上海恒为未来企业管理有限公司出资购买湖南海诚宇信信息技术有限公司24%股份。2023年10月，公司在深圳市前海深港合作区设立全资子公司深圳海上智云科技有限公司。2023年10月，公司全资子公司上海恒为智能科技有限公司出资成立北京智照科技有限公司。
具体来看，恒为科技的传统业务正在迸发出新生机，公司网络可视化业务作为网络数据的“源头”，可以对海量数据进行采集和预处理、预标注，是数据要素和人工智能产业的重要环节。公司传统网络可视化产品与AI大模型、隐私计算等技术的结合，将为各行业的“人工智能+”和数据要素市场创造价值，打造数字生产力。另一方面，公司基于自身积累的智算可视化系统、国产算力的模型代训能力等，开展智算中心及智算集群的方案交付、技术支持和第三方运维业务，在智算算力高速发展的市场机会中实现自身新的价值。
恒为科技年报介绍称，2023年初受ChatGPT等大模型AI的影响，智算算力需求爆发式增长，但国内智算中心项目出现了投资方多、供应链不稳定、到货后算力集群调测运维缺乏专业团队等情况。公司提出“智算可视化”概念针对算力集群的调测运维及优化问题，以及“异构智算方案”针对智算领域的控制供应链风险和国产化演进要求，产品和方案理念普遍获得认可，得到了包括华为昇腾、昆仑芯、沐曦在内的多家GPU原厂的支持，并开始建立互为生态的合作伙伴关系。
上述信息来看，恒为科技区别于传统重资产算力投资商，更加侧重于向算力投资方提供一揽子的智算中心从系统方案设计、集成交付服务，到建设后的长期运维、运营服务，并链接AI场景方的算力需求。华西证券等卖方机构也发布研报指出，看好公司智算服务+训推一体机生态布局，维持“买入”评级。
产业逻辑来看，算力、算法、数据作为人工智能的三要素，在数字经济发展、产业智能化升级的进程中发挥巨大作用，数据可以看作生产资料，算力则是新型生产力，算力水平决定数据处理能力的强弱。在AI模型训练和推理运算过程中需要强大的算力支撑，随着训练强度和运算复杂程度、算力精度要求的提高，对算力规模的要求迅速增加。而正是公司在原先网络可视化和智能信息系统领域的技术及客户积累，使得公司能够快速切入算力服务领域。
恒为科技在年报中对2024年的业务展望介绍称，2024年，公司将执行智算升级战略，网络可视化和智能系统平台两大业务线在巩固基础之上，结合各自产品方向，重点升级拓展智算领域，致力于设计、研发和升级智算可视化系统、国产化在网计算、国产智算异构集群、AI一体机等相关产品和方案。同时，公司将积极参与智算中心或智算集群的方案设计和交付服务、组网调优、技术支持、以及第三方运维等业务，并且与国产化头部芯片原厂以及顶尖机构合作，共同推动国产智算生态的发展和应用。
研究机构指出，“算力投资服务商”的角色定位将成为公司业务成长的新契机。
