思特威：卡位机器人视觉感知核心供应链，剑指“机器人视觉Sensor第一股”

2026年8月10日，宇树科技正式开启网上申购。以150.80元/股发行、总市值突破600亿元位列“人形机器人第一股”，标志着具身智能从概念走向规模商用的历史性拐点。在这一产业浪潮中，谁在为机器人的“眼睛”提供核心芯片？思特威（688213.SH）正以CIS（CMOS图像传感器）龙头的姿态，完成从技术储备到应用落地的闭环验证，向“机器人视觉Sensor第一股”的目标迈出坚实一步。

视觉感知：具身智能的“物理入口”，CIS是核心铲子股

在具身智能与物理环境的互动中，视觉传感器是机器人获取环境信息的最主要数据源——没有高质量的图像输入，再强的端侧算力和VLA大模型也无从发挥。与手机、安防等传统应用不同，机器人视觉对CIS在动态范围、无畸变成像等方面有极高要求：传统卷帘快门在高速运动场景中产生的运动形变与拖尾模糊，会直接导致定位漂移和避障失效；工业仓储、户外巡检等场景中光线条件复杂多变，强光过曝与暗处细节丢失会让视觉算法失效。

从产业节奏看，具身智能正处于从研发原型向规模商用跨越的关键窗口期。据Yole Group预测，2024至2030年全球CIS出货量将从70亿颗增长至90亿颗，其中机器人、无人机、AR/VR等新兴形态是行业最重要的增量来源。对供应链企业而言，谁能率先针对新场景提供深度优化、定向适配的产品，谁就有望在这一轮产业浪潮中占据先发优势。

技术迁移：从安防第一到机器人视觉的能力复用

作为2025年安防CIS与无人机CIS出货量全球第一的视觉传感器龙头，思特威在全局快门与工业视觉感知领域积累了深厚的技术储备。公司基于自主研发的SmartGS™-2 Plus技术平台，全局快门产品结合BSI背照式像素工艺和单帧拐点HDR技术，可有效抑制运动形变与拖尾模糊，同时解决强光过曝和暗处细节丢失问题。公司官网GS系列产品分辨率横跨0.3MP到14MP，HDR模式下动态范围可达100dB，支持240fps高帧率，可覆盖从消费级机器人到工业检测相机的多元需求。

在“3+AI”战略引导下，公司已构建起“视觉AI—AI互连—端侧AI ASIC”的全链路技术生态。子公司飞凌微已推出面向机器人和工业视觉的AI视觉处理SoC A2，支持四路摄像头同步接入，搭载硬件DPU实现双目深度运算，内置NPU可并行处理避障、定位等多类算法，支撑公司由单一传感器供应商向具身场景解决方案商过渡。

与奥比深度合作，间接供货宇树，深度受益“机器人第一股”红利

思特威在机器人视觉领域的客户渗透持续深化。据2025年报披露，公司视觉AI客户已覆盖大疆创新、海康机器人、科沃斯、追觅等头部企业；同时与奥比中光等3D视觉方案商配合，间接向多家机器人品牌客户供应CIS。

这其中最值得关注的，正是与“人形机器人第一股”宇树科技的间接供货关系。据公开信息，奥比中光是宇树科技视觉传感器的绝对主力供应商，独占宇树72%的3D视觉模组采购份额。宇树人形机器人全系列均采用3D深度相机作为视觉感知核心部件。而思特威与奥比中光深度合作，是奥比中光等3D视觉方案商的核心CIS供应商。

这意味着，思特威的CIS芯片通过奥比中光的3D视觉模组，间接进入了宇树科技全系列机器人产品。随着宇树科技成功上市、募资约61亿元并加速产能扩张，其供应链需求将持续放大。思特威作为视觉感知核心器件的间接供应商，将深度受益于这一产业红利。

携手地瓜机器人，卡位“感知+计算”一体化

7月18日，思特威正式宣布与地瓜机器人达成战略合作。双方将基于地瓜机器人旭日S600平台，深度适配思特威1.2MP/1.5MP/4MP三款1:1方形全局快门CIS，从芯片定义阶段即面向机器人场景量身定制。双方联合定制的1:1方形全局快门CIS，其视觉数据将在S600上实时完成预处理、特征提取与模型推理，形成从“光信号输入”到“决策指令输出”的完整闭环。在强光、昏暗等各类复杂光线环境下，全局快门CIS的高感度、高动态范围、超高帧率、低噪声等优势特性，可为人形机器人、四足仿生机器人等具身智能设备实现V-SLAM、主动避障、物体抓取、人机交互等环境感知与自主决策提供核心视觉支撑。

CIS龙头卡位机器人视觉核心供应链

分析人士指出，CIS作为视觉感知的核心器件，技术壁垒和客户验证周期构成了较高的进入门槛。思特威凭借与地瓜机器人的深度战略合作、通过奥比中光间接供货宇树科技等头部机器人品牌，已初步卡位人形机器人传感器核心供应链。在宇树科技上市引爆具身智能资本热潮、机器人视觉感知升级与物理AI数采需求爆发共振下，思特威作为“机器人视觉Sensor第一股”的产业地位正加速确立。