工信部向中国广播电视网络有限公司颁发《基础电信业务经营许可证》的原因:推进三网融合,响应国务院号召:打破垄断、互相准入、开放竞争。
三网融合在其推进的历史进程中收到了国家层面的积极重视,出台了很多的相关政策,但是我们从历史中可以看到,受各部委利益博弈关系,进展一波多折,时间上一拖再拖,实际进展也非常有限。
我们认为,此次工信部向中国广播电视网络有限公司颁发《基础电信业务经营许可证》的实际性意义有:1)中国广电将成为中国第四大网络运营商,可以积极发展宽带业务。2)中国广电可以建设移动通信基础设施,为以后经营移动通信业务奠定基础--假设中国广电能够经营移动通信业务,其700MH的频段相比三大运营商具有显著的优势。
我们对这一事件的实际影响判断:1)短期影响有限:由于目前三大运营商已经有成熟的宽带网络、丰富的运营经验和庞大的市场份额,作为网络差又缺钱的中国广电而言,短期仍是难以撼动,对市场格局影响极其有限。2)长期不明朗:从长期看,国务院仍在积极推进三网融合,但是工信部和广电的利益博弈难分高下,工信部下的运营商强在网络和市场化,广电强在行政权力,未来形势并不明朗。3)幻想中国广电成为中国的康卡斯特不现实:市场很多人可能因为这一事件幻想中国的广电成为类似美国的康卡斯特,我们认为这不现实,因为中国的广电运营商:(1)没钱;(2)各地割据;(3)体制僵化;(4)网络很差。
对设备商的影响:中国广电势必加强网络的建设,广电设备商将受益,建议关注:银河电子、创维数字、数码视讯、初灵信息等;需要的光通信设备商最受益:烽火通信、中天科技、亨通光电、通鼎互联、永鼎股份等。
