目前中、农、工、建、交五大行均已发行了新的理财产品，根据融360大数据研究院监测的数据显示，截至2019年12月24日，理财子公司处于存续期及募集期的公募理财产品共291只，其中工银理财产品数量最多，共181只，中银理财产品46只，交银理财产品32只，建信理财产品27只，农银理财产品5只。工银理财在10~11月承接了部分由工行迁移过来的理财产品，交银理财在12月22日承接了部分由交通银行迁移过来的理财产品，迁移过来的都是符合资管新规的净值型理财产品。
理财子公司发行的理财产品主要有以下几个特点：
（1）门槛低，1元起购产品占比超一半
融360大数据研究院数据显示，在理财子公司的产品中，3只产品1分起购，占比1.03%；150只产品1元起购，占比51.55%；2只产品1000元起购，占比0.69%；105只产品1万元起购，占比36.08%；起购金额在5万元及以上的产品只有31只，占比10.65%。
数据来源：融360大数据研究院
理财产品门槛降低，覆盖的投资群体更加广泛，将会吸引更多的长尾客户，尤其是年轻群体及低收入群体。
（2）封闭式产品期限拉长
融360大数据研究院数据显示，今年以来，银行封闭式理财产品的平均期限明显拉长，年初时在170-180天之间，自7月份以来，平均期限一直在200天以上，11月份平均期限为211天，创近年来最高水平。理财子公司封闭式产品期限更长，平均为662天，1年期及以上产品占比高达83.94%。
非标资产不得期限错配，发行长期封闭式理财产品，便于理财子公司投资非标资产；此外，对于配置了部分权益类资产的理财产品来说，期限短的话净值波动会比较大。
对投资者来说，理财子公司暂时未设转让平台，封闭式产品只能持有到期，长期产品流动性很差，购买之前要做好流动性预期。
（3）风险偏高，PR3级产品占比近一半
传统银行发行的理财产品中，风险等级为PR2级产品最高，其次是PR1级产品，融360大数据研究院数据显示，11月发行的理财产品中，PR1和PR2级产品总共占比88.44%。PR1级产品基本上都是保本理财或活期理财，而理财子公司的产品均不保本，PR1级产品只剩下活期理财，占比大幅降低。
在理财子公司产品中，PR1级产品占比仅2.06%，PR2级产品占比为48.45%，PR3级产品占比为49.14%，PR4级产品只有1只，为工银理财发行的权益类产品，暂时没有PR5级产品。和传统银行相比，理财子公司PR1和PR2级产品整体占比大幅下降，PR3级产品占比大幅提升。
数据来源：融360大数据研究院
（4）固收类产品占比超7成
融360大数据研究院数据显示，理财子公司的产品中，固收类产品218只，占比74.91%，混合类产品72只，占比24.74%，权益类产品1只，占比0.34%。
理财子公司产品可以直接投资股票，根据净资本管理办法，股票等标准化资产的系数为0，鼓励银行投资标准化资产，理财子公司及产品可以开立证券账户，在直投股票方面的障碍被一一扫清，为海量理财资金入市奠定了基础，同时也有利于打破多层嵌套。权益类投资领域是理财子公司未来业务增长点，可以与同类机构展开差异化竞争，股票等权益类资产的配置比例会逐渐提升，但由于银行理财客户大多厌恶风险，未来理财子公司的业务重点仍然是固收领域。
最为重要的是，设立理财子公司比原来的资管公司理更有管理优势，更有防控风险的能力。因为与普通的资产管理公司相比，理财子公司虽然是资管行业的新兴主体，却拥有普通资管公司不具备的行业优势：其享有母行的资源渠道，具备足够的实力和其他资管公司竞争。同时，理财子公司在流动性管理等方面会因为受到母行支持而更有优势，在现金管理类产品的运作方面有较大的竞争力。
文章标题：和融360一起看看 银行理财子公司产品都有哪些特点？
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