近期，均胜电子发布三季度报告，前三季度公司实现营业收入413.10亿元，同比增加15.57%；归母净利润7.79亿元，同比大增494.54%；扣非净利润6.71亿元，同比大增165.02%。
财信证券表示，均胜电子降本增效取得成效，盈利能力持续修复，考虑公司汽车安全业务在全球市场第二的份额及稳定性，并且汽车电子方面有望随着未来全球市场电动化渗透率及智能驾驶渗透率的提升获得高速发展，我们看好公司的中长期发展，参照同行业公司给与2023年市盈率区间30-35倍，合理区间为20.7-24.2元，维持“买入”评级。
报告期内，均胜电子各项业务营收稳定增长，盈利能力持续优化。财信证券认为，随着全球汽车市场销量逐步回暖，汽车产业供应链趋于稳定，客户订单持续放量，公司前三季度业务实现稳定增长，盈利能力持续优化。
前三季度，均胜电子新业务订单稳定拓展，订单结构继续优化。报告期内，公司在全球范围新获全生命周期订单约590亿元，其中新能源汽车相关订单约350亿元。新订单中汽车安全业务订单约为340亿元，汽车电子业务订单约为250亿元。从地区来看，在中国市场公司与头部自主品牌及新势力的合作不断深入，订单金额占比明显提升；前三季度国内业务团队新获全球市场订单金额约250亿元，占比提升至约42%。
同时，均胜电子正在加速推动智能电动化产品研发及落地。智能驾驶方面，公司已和英伟达、高通、地平线、黑芝麻等芯片厂商建立合作关系，并和国内外多家整车厂商共同推进基于不同芯片平台的智能驾驶域控制器、驾舱融合域控制器及中央计算单元等项目的研发，部分智能驾驶项目已完成A样的开发和POC（验证测试），并且下半年公司在慕尼黑车展期间发布了与地平线合作开发的nDriveM等智能驾驶域控制器产品。
财信证券预计，2023-2025年，均胜电子营收为546.59亿元、594.69亿元、648.01亿元，实现归母净利润9.75亿元、13.72亿元、17.66亿元，对应同比增速为147.37%、40.76%、28.64%，当前股价对应2023年PE为26.15倍。
