看好金山云AI收入增长 里昂上调目标价至23.5美元

全面盈利、收入增速远超所有上市公司、AI收入大涨500%……

金山云近期发布Q4业绩，其基本面的强劲表现，无疑给本就因股价涨势大好而沸腾的市场，吃下了一颗定心丸。

有网友认为，“云是AI时代的煤水电”，云基建的未来发展空间正在不断打开。IDC预计，未来五年，中国整体云计算市场复合增长率将在20%左右。这样的增速对于所有云服务厂商而言，是绝不能错过的机会。

今年以来，金山云的一系列动作，都在显示其已经紧紧把握住云服务发展红利。比如在1月在英特尔新质生产力技术生态大会上，金山云展示了其两款第九代云服务器产品，其中最新款性能保障型X9云服务器，在本季度正式开启邀测，全核睿频可达3.8GHz，全系支持ESSD极速云盘。

金山云还在北京、武汉、珠海等地的政务云、国资云市场取得丰硕成果。比如与珠海市人民政府达成战略合作，双方围绕政务AIGC智能大模型、政务AI办公、政务云上应用数智创新能力等方面展开深入合作。

此外，金山云与小米金山新签框架协议，关联交易25-27年上限合计升至113亿元额度，这个金额是2023年关联交易收入的10倍。尤其小米今年加码发力AI，AI全面赋能人、车、家全生态，算力需求强劲，由此带来的增长潜力十分可观。

花旗发表报告称，上调对公司今明两年收入预测19%及29%，目标价上调至21.5美元，维持“买入”评级。里昂更将金山云的目标价上调至23.5美元，维持“跑赢大市”评级，并且指出，看好公司AI支持收入增长。此外，该高盛也上调金山云目标价，并上调2025至2027年收入和EBITDA预测。