新周期信号已现：光纤价格重回高位，AI+DC释放长期动能

飞象原创（魏德龄/文）近年来，光纤光缆行业总是喜欢用“周期性”一词来描述当前的业绩压力，在经历过4G/5G建设与宽带普及化的巨大需求红利后，市场呈现供给充裕与需求增长放缓并存的态势，光纤价格逐渐走低。

然而，自2025年三季度以来，情况发生反转，随着光纤价格的回暖走高，或许正释放出新周期的信号。作者近日从多个相关行业的市场监测报告中发现，光纤价格指数已处于近年高位，G.652.D裸纤价格已超30元/芯公里，最新出货价格多数已突破40元/芯公里，部分厂商反馈的价格甚至达到50元/芯公里以上，而这背后，自然有着强劲的市场需求驱动，行业正在迎来新的技术引领者与主要投资者。

AI+DC释放长期动能

在上一次红利周期中，电信运营商无疑是主要的推动力量，而新周期下的产业增长逻辑正在发生根本转变。

本月初，CRU发布光纤光缆行业十大趋势，首个趋势为：AI与超大规模数据中心成为全球最强劲的增长引擎。训练集群的快速扩张要求服务器机房内部建立高密度光纤连接，而日益互联的超大规模数据中心园区则推动了新一轮数据中心互连（DCI）建设热潮。随着数据中心运营商不断优化速率、低延迟、吞吐量和能效，内部链路、DCI和骨干网升级对光缆的需求急剧上升，远超传统电信领域的需求增速。

根据行业预测，AI有望推动数据中心内部与DCI两大场景下的光纤光缆需求，从2024年占比不到5%、提升至2027年的35%，带动全球光纤需求攀升至2027年的8.8亿芯公里。北美市场的近期表现就是一个极佳的表征，最新数据显示，市场重点环比上涨6.6%，销售订单环比增长12.3%，产量环比激增15.5%，原因正在于美国超大规模数据中心对高芯数光纤光缆的持续需求以及BEAD项目的进展进一步提升了市场情绪。据悉，尽管目前美国本土生产商几乎满负荷运行，但仍难以解决短缺的问题，足见AI+DC所带来的巨大市场拉动力。

目前，全球互联网巨头对于AI智算网络的迭代演进在理念上已形成“算力+运力”的共识，其中运力的基础就是高速互联。在互联网大厂的AI军备竞赛中，目前投入规模达到50亿美元级别的公司至少有11家，其中部分公司会将约16%的投资用于高速互联，原因在于更高质量的互联，就意味着更快完成训练。Meta、OpenAI、谷歌、亚马逊、微软等巨头均在大规模采购光纤，用于人工智能数据中心。

中国数据中心市场加速启动

根据《2025—2030年中国数据中心建设市场需求预测及发展趋势前瞻报告》预测，2026年中国数据中心市场规模将达3621亿元。绿色低碳转型、高密度与高效率算力供给、算力网络协同发展的三大数据中心未来发展方向，均与光通信产业均在紧密关系。光纤产业同样将伴随国内数据中心扩建而获得相应业绩份额。与此同时，国内一线城市也开始跻身全球数据中心综合排名前列，在全球前30的大型数据中心市场中，北京已成为除美国市场之外唯一进入全球前十的城市。同时，北京、上海两地还在评定中成为光纤连接能力世界前十城市。

2026年还将成为中国AI算力规模的突破之年，IDC预计将达到1,271.4 EFLOPS，而为了支持AI大模型的研发与云服务，高盛分析师曾预测，包括阿里巴巴、腾讯、百度等中国主要互联网巨头在2026年的合计资本支出将达到约700亿美元。大量企业对于AI投资的态度，将从“观望”转向“大规模建设”阶段。

国内互联网厂商尽管未公开具体采购数据，但在一些发布的技术白皮书、公司采购平台上，已频繁显现出对于光纤的关注以及更高需求。例如在采购标书中对弯曲不敏感光纤与特种多模光纤的技术要求，以及互联网厂商采购官网上自2025年以来频繁出现的某数据中心光缆/跳线框架协议采购公示。这无疑与近期G.652.D的价格上涨、G.657.A2光纤需求超出市场预期的表现相印证，此类光纤可凭借其优异的抗弯性能，应对机架和线槽周围高密度布线路径的需求。

与此同时，全球互联网厂商不仅财大气粗，还正致力于与厂商联合，寻求技术突破。例如，尝试将服务器内部铜缆替换为光纤、推动空芯光纤进一步降低信号衰减水平，以及将先进制程应用于光传输，为数据中心提供更多能源空间以进行算力输出。

近一段时间以来，裸纤价格重回多年高位，释放出光纤光缆行业步入新一轮周期的首个重要信号。AI与数据中心市场对高端新型光纤产品需求的涌现，还将为行业注入持续性增长动能。2026年有望成为光纤光缆新一轮增长周期的重要爆发节点。