科技巨头加码布局 AI眼镜出货迈入放量新阶段

证券时报记者 刘俊伶

近期，人工智能（AI）眼镜新品消息密集发布，产业热度持续攀升。

当地时间5月19日，在年度开发者大会I/O上，谷歌宣布推出Gemini 3.5 Flash模型，称这是谷歌迄今为止最快、效率最高的模型，可以接受任何形式的输入（多模态），用户可以利用自然语言来编辑视频。

5月15日，ROG XREAL R1开启国内预约，这款眼镜宣称是世界首款FHD分辨率240Hz高刷新率的Micro OLED游戏眼镜。Meta年度Connect开发者大会确定将于9月23日至24日回归，预告新款AI眼镜亮相。苹果新专利显示，AI眼镜、Vision Pro等设备可搭配键盘实现3D文档编辑。

AI眼镜正从尝鲜导入期，迈入消费级规模化放量的关键拐点。IDC发布报告显示，2025年全球智能眼镜市场出货量1477.3万台，同比增长44.2%；中国智能眼镜市场出货量246万台，同比增长87.1%。2025年，中国厂商在智能眼镜市场的出货量占全球市场的23.3%。

政策端同样为行业发展保驾护航。今年1月，国家发改委、财政部联合发布以旧换新政策，AI智能眼镜首次被纳入数码产品购新补贴范围，购买单价不超过6000元的AI眼镜可获15%补贴，每件最高补贴500元。国补将智能眼镜纳入补贴范围，对AI眼镜产业链上下游和资本市场起到了极大的信心提振作用。商务部数据显示，截至4月中旬，16个智能眼镜国产品牌参与购新补贴政策，带动重点企业销售量、销售额同比增长分别为42.4%、46.8%，成为消费品以旧换新热点领域。

爱建证券研报认为，苹果AI眼镜等相应产品的推出，有望带动上游核心硬件环节迎来高速发展。AI眼镜作为新一代智能穿戴入口，其“轻量化+AI交互”的核心需求将驱动SoC、光学模组、光波导及SiC材料等关键环节受益。

据证券时报·数据宝统计，A股中布局AI眼镜产业链的个股共有39只，涵盖SoC芯片、存储芯片、光学组件、精密结构件等多个环节。从业绩上来看，今年一季度，4只股实现扭亏为盈，3只股同比减亏，12只股归母净利润同比增长，创维数字(12.840,0.00,0.00%)、星宸科技(93.840,0.00,0.00%)、瑞芯微(194.000,0.00,0.00%)增幅居前，分别为1455.79%、330.29%、57.15%。

创维数字一季报显示，公司实现归母净利润0.83亿元，同比增长1455.79%。公司2025年年报显示，智能眼镜业务实现从研发到商用的关键突破，公司首款全场景智能眼镜于2025年4月正式发布，在交互与生态方面，应用人工智能算法（视觉、语音），支持实时翻译等功能。

部分AI眼镜概念股备受外资机构关注，统计显示，4月以来15股获外资机构调研，佰维存储(316.600,0.00,0.00%)、立讯精密(70.070,0.00,0.00%)、水晶光电(39.700,0.00,0.00%)、云天励飞(83.580,0.00,0.00%)-U机构调研家数居前，分别为30家、26家、13家、13家。

佰维存储在投资者问答平台上表示，公司ePOP系列产品目前已被Meta、Google、小米、阿里、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名企业应用于其AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备上，其中，公司为Meta AI智能眼镜提供ROM+RAM存储器芯片，是国内的主力供应商。

立讯精密在投资者互动平台上表示，公司在AI眼镜等智能可穿戴产品领域，具备从精密零组件、模组到系统集成的全栈式研发与智造能力，深度垂直整合与自研比例处于行业领先水平。

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