2月下旬面板涨幅有望扩大，京东方、TCL科技等国产厂商受益

春节假期将至，半导体显示行业，各面板大厂也将启动岁修，正在进一步加剧当前大尺寸TV面板供给紧张局面。市场观点认为，2月下旬，TV面板价格仍将保持涨势，并且涨幅有望进一步扩大。

去年12月以来，大尺寸LCD面板开启强有力的价格触底回升，截至1月底，32-86英寸电视面板价格普涨2-4美元不等。公开资料显示，面板厂商将在春节期间集体进行5～7天不等的停产检修，京东方在2月4日的投资者调研会上预计，此举或推动2月电视面板价格加速上涨。集邦咨询也认为，在“春节岁修”影响下，2月份厂商平均稼动率预期下调约10%，将助推32-50英寸TV面板上涨1美元，55、65和75英寸面板则预计上涨2美元。

值得注意的是，本轮TV面板量、价反弹的时间点跟过去两年走势有些相似——但是，与过去两年由行业稼动率下调诱发行情升温不同的是，本轮价格反弹过程中厂商稼动率并不低。集邦咨询预计，即便受春节“岁修”影响，Q1电视面板稼动率仍将平均维持在87.7%左右，而且整个一季度TV面板仍将处于供给偏紧状态。

旺盛的终端厂商采购需求与偏紧的产能供给为TV面板持续量价齐涨创造了有利条件，集邦、洛图、奥维睿沃等行业机构一致对一季度TV面板表现充满信心，如洛图科技预计整个Q1电视面板价格有望持续上涨。行业分析人士也认为，在当前TV面板量价全面上涨之际，面板厂商仍然坚定选择推进春节岁修计划，显示出厂商良性竞争、维护行业盈利稳定性的决心。

从全球TV终端品牌的市场分化表现来看，TCL科技、京东方等中资龙头TV面板厂商将是新一轮上行行情的主要受益者。据Counterpoint最新数据，以TCL、海信为代表的中资电视品牌在全球市场加速崛起，尤其是在大尺寸Mini-LED电视等高端产品的强劲表现带动下，TCL全球电视出货量在11月份同比增长了22%，全球市场份额达到16%，与三星仅差距1个百分点——刚刚过去的1月份，TCL又宣布整合索尼电视业务，业界预计这将进一步加速其高端市场扩张步伐。

“中国本土电视品牌的快速崛起，尤其是高端市场的持续突破，将给TCL科技这样掌握着高世代线明显优势的龙头LCD面板厂商带来更大的结构性增长优势，其高端大尺寸TV面板的出货预期将更加强劲，而大尺寸业务一直是中资面板厂商的核心盈利基本盘。”上述分析人士说。